9月1日，海尔智家(600690.SH/690D.DE)召开临时股东大会暨A股和D股类别股东大会，就7月31日发布的公司拟以协议安排方式私有化子公司海尔电器(1169.HK)相关议案进行投票，相关议案获逾99%股东高票通过。

　　回顾7月底私有化要约公告公布时，作为要约方的海尔智家股价立竿见影一度大涨近40%。公司市值现已逾1400亿元，如成功协同海尔电器，相信将迎来持续的估值重塑。

　　回顾该私有化要约内容，据估值顾问百德能证券的H股估值报告，每股海尔智家H股的价值中值为18.47港元；基于每股计划股份都可以换得1.60股海尔智家H股股份以及1.95港元的现金付款，预计每股计划股份的总价值约等于31.51港元，较2019年12月16日潜在私有化要约公告发布前30个交易日海尔电器平均收市价22.09港元溢价约42.65%、较2020年7月31日私有化公告正式发布前30个交易日海尔电器平均收市价24.55港元溢价约28.34%。

　　该方案对海尔电器股东2019年享有的持续经营归母EPS增厚9.9%。海尔智家于要约公告内表示，交易完成后，随着资金管理及运营效率提高，公司计划于2021-2023年期间以当年归属于母公司股东的净利润为基础，将其现金分红比例逐年增加至40%，以提高股东回报。海尔智家股东高票通过私有化方案证明，整体而言海尔智家股东支持私有化计划。

　　私有化交易完成后，公司将进一步优化组织管理架构、简化内部决策流程、提升运营效率，私有化有助于释放公司与海尔电器的协同效应并增强竞争力，为股东争取最大回报。

　　一方面，双方在研发、生产及分销等方面将获得良好的协同效应，经营成本将得以降低，资产使用率、运营效率和财务架构将得以优化；另一方面，整合后的海尔智家进一步丰富智慧家庭成套解决方案，推动智慧家庭场景下“全品类一体化”的内部深度整合和“全产业链数字化”的业务系统变革，为智家体验云的实施空间和战略落地赢得优势。

　　此外，海尔智家已建立世界级品牌矩阵和领先的全球行业地位，海尔电器可借助海尔智家全球布局加速现有洗衣机、热水器及净水器业务的海外发展。

（文章来源：证券市场周刊）

文章来源：证券市场周刊
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